Debate y Conocimiento

Estados Unidos es una referencia innegable a la hora de prever tendencias. Descubra en este artículos los hitos más importantes del sector de las telecomunicaciones estadounidense en 2007

Todos los años por estas fechas, los operadores, al igual que el resto de los mortales, hacen examen de conciencia, repasan los retos que se plantearon durante el año que acaba y su nivel de cumplimiento, y escriben su lista de deseos para el nuevo año. En EEUU, aunque coman pavo con salsa de arándanos por Acción de Gracias, hacen lo mismo. ¿Qué podría estar pasando por su cabeza?

 Lo primero: el color de las pinturas de guerra. La constante de 2007 y que va a perdurar en los próximos tiempos ha sido el encarnizamiento de la competencia en todos los frentes (combinaciones de tres elementos cogidos dos a dos): telcos vs cableros; cableros vs operadores de TV por satélite; telcos vs operadores de TV por satélite -en este caso, existe también una parte simbiótica. Las armas imprescindibles: ofertas de 3-Play y especial relevancia para la parte de TV, por supuesto, con un montón de canales en alta definición y vídeo bajo demanda como características básicas. Los ganadores aún no han subido al podio, pero quizás sobre los perdedores se pueda apuntar con el dedo a algún cablero y a Sprint en el apartado sólo móvil…

Fijémonos unos instantes en cada una de las combinaciones anteriores. 2007 ha sido el año de la fibra, al menos para AT&T - Versión le llevaba un par de años de ventaja, aunque también ha aprovechado estos últimos 12 meses para seguir desplegando su red de FTTH. De hecho, la propia Qwest, la tercera RBOC, a menudo olvidada, decidía este año desplegar una red de FTTN, básicamente siguiendo los pasos de sus dos hermanas. En cualquier caso, a pesar de la (costosa) apuesta de cristal para poder aspirar a competir en igualdad de condiciones con un territorio hasta hace poco exclusivo de cableros (ofertas de triple-play), las RBOCs han mantenido paralelamente sus acuerdos con operadores de TV por satélite (DirecTV y Echostar-DISH) para poder tener una oferta de televisión en los mercados a los que no habían llegado y/o a los que no tienen ninguna intención de llegar y captar así clientes residenciales que, de otra forma, habrían terminado en la cartera de los cableros. De hecho, AT&T había tenido tantos problemas técnicos iniciales con la plataforma de Microsoft que la industria empezó a especular sobre la posibilidad de que comprara DISH (AT&T es la única RBOC que hasta hace poco mantenía acuerdos con los dos operadores de TV por satélite, si bien justo la semana pasada anunció su intención de no prorrogar el contrato con DirecTV, heredado de BellSouth, que finaliza en el primer trimestre de 2008). Sin embargo, salvo oscilaciones del valor de la acción y el anuncio de una posible división de Echostar en dos empresas, con la consiguiente separación del negocio mayorista, de momento, AT&T sigue sin pronunciarse al respecto -su contrato con DISH expira a finales de 2008. En resumen, las telcos se reafirman en territorio cablero.

No obstante, el espíritu explorador está por doquier y no es una característica exclusiva de las telcos. Ahí quedan la entrada de Comcast en el mercado de empresas y el crecimiento de líneas fijas por parte de los cableros, a costa de la erosión en las RBOCs, con una caída interanual en torno al 8% en el tercer trimestre (según algunos analistas, con la misma perspectiva para, al menos, el año 2008), que paralelamente tiene que gestionar también la imparable sustitución fijo-móvil -según Morgan Stanley, 2007 se cerrará con un 16% de hogares sin teléfono fijo.

Fuente: Citigroup, Teleconomy Update - Consumer Wireline Fuente: Morgan Stanley, Cutting the Cord, 27-09-07 Focus, 09-12-07

Asimismo, a destacar, en letra pequeña, las incursiones creativas en las ofertas 3-play e incluso 4-play de los operadores de TV por satélite, en alianza con Clearwire y Sprint, respectivamente (aunque la precaria situación financiera de estos últimos puede genera algunas dudas acerca de la sostenibilidad del modelo).

¿Y la banda ancha? A principios de año, algunos la señalaban como una de las dos palancas de crecimiento del sector, junto con el vídeo, pero la tendencia iniciada en el tercer trimestre de 2007 (en el segundo trimestre se justificó con el argumento de la estacionalidad) indica una desaceleración de su desarrollo. Los motivos hay que buscarlos en varios frentes: resultado directo del recrudecimiento de la situación competitiva, niveles de penetración elevados (según el Matrix de Merrill Lynch, esta se encontraría en torno al 53% en 3T07, si bien UBS, afinando sobre el total de hogares y centrándose en hogares aptos (con PC y acceso a banda ancha), la sitúa en un 76%), efecto de la crisis crediticia, cuyos estragos se empezaron a notar de forma desigual en algunos operadores (sobre todo cableros y RLECs) a partir del tercer trimestre, en función del perfil de su cartera de clientes.

Para terminar la foto, sólo nos falta tratar los móviles, los datos móviles. Mientras que AT&T y Versión siguen con sus inversiones en fibra, los cableros se recuperan del susto, los canales y contenidos en alta definición crecen y la banda ancha frena un poco, el verdadero potencial reside en los datos móviles, que en el tercer trimestre llegaron a pesar un 18% del ARPU total, no sólo gracias a terminales multimedia y un uso residencial, sino también a tarjetas PCMCIA y aplicaciones de empresa. Se confirma, además, la hipótesis de que el ARPU de datos generado por clientes 3G es muy superior al de clientes no 3G (en el caso de AT&T, por ejemplo, casi el doble en el 3T07). El hecho de que la penetración del mercado pueda rondar el 83% a finales de 2007 (bastante inferior a los niveles de Europa occidental), junto con el recorrido que tienen por delante los dispositivos con capacidad de datos (sólo el 50% de la base de clientes de Verizon dispone de este tipo de terminales, por citar algún operador) constata definitivamente la realidad ya esbozada en 2007: la palanca de los datos como fuente indiscutible de crecimiento.

Desgraciadamente, no todos los operadores móviles han logrado beneficiarse del crecimiento del mercado. De hecho, una parte ha sido a costa de Sprint, que no sólo perdió 337000 clientes de contrato en 3T07, sino también (y lo que resulta más grave) cuota de mercado en ingresos. Así, mientras que el total del mercado de servicios móviles crecía a un ritmo interanual del 11% en el tercer trimestre del año, los ingresos de Sprint caían un 2,3% en el mismo periodo. Su nuevo CEO, nombrado esta misma semana, tras la dimisión en octubre del máximo artífice de la controvertida fusión con Nextel, tendrá que estudiar mucho en Navidades si quiere mejorar sus notas en 2008.

....y poco más, sin entrar ya en sesgos y favoritismos. 2008 seguirá con la consolidación de las operadoras rurales (recordemos sendas compras de Dobson y Rural, por parte de AT&T y Versión, respectivamente), tanto móviles como fijas. En 2008 se resolverá también la incógnita sobre los ganadores de la subasta de 700MHz y, sobre todo, el próximo año permitirá cuantificar exactamente el calado de la crisis crediticia den la sociedad estadounidense.

Gemma Liañez Huguet . Telefónica España

«A Fondo publicado el boletín interno de Telefónica eKISS nº 41»